广和通日K线图

  闻泰科技日K线图

  移为通信日K线图

  中科创达日K线图

  和而泰日K线图

  振邦智能K线图

  ■ 本报记者 林珂

  华为鸿蒙操作系统2.0正式发布,相比1.0版本仅使用在可穿戴设备、IOT设备,2.0版本涵盖了智能手机和平板产品线,设备种类大幅提升。截至目前,鸿蒙系统内测和公测反馈良好,升级了鸿蒙系统的设备在省电、应用后台管理、操作流畅度等方面有显著提升。鸿蒙操作系统2.0的落地,引发资本市场的明显关注。有分析指出,鸿蒙操作系统突破了国外厂商在操作系统上的垄断。而随着导入的加速,相关产业链上的公司将持续受益,建议投资者逢低关注。

  华为已经把鸿蒙系统最核心的基础架构部分捐赠给了国家工信部旗下的“开放原子开源基金会”,各个公司可以平等地获得相关代码,根据自己业务的需求来做产品。国海证券分析师吴吉森认为,操作系统能否成功的关键在于应用生态,因此得到物联网终端厂商的支持十分关键,通过对基础架构的开源,叠加国家政策的大力支持,鸿蒙系统终端厂商的导入有望加速。

  中泰证券600918)分析师陈宁玉指出,华为发布鸿蒙操作系统2.0将有力推动IOT生态发展,看好物联网模组、智能控制器领域的景气度。云计算巨头资本开支有望恢复,碳中和将对数据中心供给和技术发展产生深远影响。建议投资者关注物联网模组终端上的移远通信603236)、广和通300638)、九号公司、闻泰科技600745移为通信300590)鸿泉物联物联网平台的宜通世纪300310)智能控制器方面的拓邦股份002139和而泰002402)、贝仕达克300822)、朗科智能300543)、振邦智能003028)等。

  广和通加速5G终端和应用落地

  公司推出的雁飞5G模组,采用了紫光展锐春藤V510芯片,春藤V510芯片采用台积电12nm制程工艺,可实现2G、3G、4G、5G多种通讯模式,符合最新的3GPP R15标准规范,可同时支持SA和NSA组网方式。公司5G模组以高集成、高性能、低功耗等技术优势助力雁飞5G模组的诞生。公司与芯片厂商和运营商等产业伙伴合作,加速5G终端的国产化布局和下游应用的落地。群益证券指出,受益于通信技术的快速发展,全球物联网连接需求爆发。预计大多数模组厂商将于2021年下半年相继推出多款5G模组,随着5G模组价格逐步下降,在需求端对5G 需求也持续增长,5G无线通信模组出货量占比将提升。物联网行业维持高景气,公司处于全球无线通信模组第一阵营,受益确定性强。

  闻泰科技构建产品集成业务护城河

  公司继续加强半导体产能投入,第三代半导体及SiP研发进展顺利。控股股东投资上海临港600848)12英寸车规级功率半导体晶圆厂,预计将于2022年下半年投产。同时,公司目前推出的硅基氮化镓功率器件已通过车规认证测试并实现量产,碳化硅二极管产品已经出样,有望在2021年底或2022年投入量产,为公司带来新的增长动能。公司投入SiP技术研发,将ODM和IDM业务深度协同,构建产品集成业务的护城河。公司具有较强的规模优势和协同效应,长期将持续受益于5G、IOT、VR/AR等产业趋势。中信建投601066)证券指出,目前元器件供给紧张,公司的半导体业务和ODM业务发生分化,但也体现了公司业务的协同性和互补性优势。随着未来行业供给紧张得到缓解,公司将进一步发挥双轮驱动的协同效应,实现较好的成长和盈利。

  移为通信面向未来场景打造竞争核心

  公司面对全球疫情,迅速将品牌推广重心切换至线上,保持与海外客户的紧密交流,开启新一轮品牌建设和传递。同时公司加大对国内市场开发,除了在汽车金融风控领域的突破,还聚焦两轮车车联网、共享出行等领域,为扩大共享出行市占率奠定良好基础。中泰证券指出,公司进行再融资面向未来场景需求打造竞争核心,包括4G和5G通信技术产业化、动物溯源产品信息化和工业无线路由器项目。在围绕5G技术的开发和储备、面向主动行为监测动物溯源的M2M技术和实现4G、5G、WIFI、蓝牙等多种通信模式下传输几个方向发力。预计项目建成后,将进一步丰富产品线,为应对未来可能拓展的物联网应用场景提供核心竞争力。公司持续优化资源配置和聚焦战略核心,竞争力持续提升,有望在疫情中长期带来的产业变化中体现比较优势。

  中科创达业务横跨手机和汽车领域

  公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商。“技术”即在智能操作系统、中间件和人工智能相关技术领域,“生态”即通过与产业链中领先的芯片、终端、运营商、软件与互联网以及元器件厂商开展紧密合作,垂直整合,目前公司主要业务横跨手机和汽车等。国泰君安证券指出,公司在市场爆发之前就提前布局汽车业务。2020年智能网联汽车新车型渗透率将达到51.6%,市场规模达到1300亿。公司自2013年开始布局智能网联汽车业务,专注于打造基于公司智能操作系统技术的新一代智能网联汽车平台产品。目前公司的智能汽车业务收费模式由平台使用费、软件开发、IP授权等构成核心能力使公司业务始终紧跟行业趋势。公司作为智能操作系统领域龙头,得益于公司在多行业内的多年积累以及客户资源,有望扩张市场份额保持强竞争力。

  和而泰智能控制器有望量价齐升

  公司是智能控制器国内龙头企业,在同业中拥有完备的产品线,客户覆盖伊莱克斯、惠而浦600983)、BSH及TTI等国际知名家电和工具龙头。公司2018年收购铖昌科技,向上游微波毫米波射频芯片领域拓展,且发布公告子公司铖昌科技拟上市。广发证券指出,智能控制器市场空间广阔,行业集中度有望提升,智能控制器有望迎来量价齐升。此外,随着汽车电动化、智能化、网联化以及电子电气架构集中化,公司在ECU领域迎来突破机遇。公司中标博格华纳的全球液体加热器项目,并成功打入尼得科供应链体系。公司积极布局深圳、杭州和越南三大基地产能,产能有序扩张。公司受益于下游智能化、网联化以及集成化趋势,迎来量价齐升的突破机会,同时子公司铖昌科技拟上市,微波毫米波射频芯片业务打开成长新空间。

  振邦智能近两年业绩保持较快增长

  公司加强新产品、新客户的开发和拓展,一季度电动工具、清洁机器人等电控产品业务快速发展,营业收入、净利润均呈现加速增长态势。中信建投证券指出,公司专注于高端智能控制器、变频驱动器、数字电源以及智能物联等领域,产品主要应用于电动工具、家电、汽车电子等行业,近两年业绩保持较快增长。公司于2020年4月实施限制性股票+股票期权激励,2021年、2022年、2023年营收目标分别为较2020年增长25%、50%、80%,未来三年复合增长率为22%。我们认为,智能控制器行业正在加速呈现“东升西落”趋势,中国供应商全球份额以及业务边界也在打开,例如从家电到电动工具,再到汽车与工业等,行业景气度高,公司也有望充分受益,逐步成长为大型智能控制器供应商。